近年来,随着中国资本市场不断发展壮大,头部私募以其多元化投资策略、雄厚资金实力、专业化的投资团队、优质的投资组合和风险控制能力等优势,成为当前中国私募行业的重要力量。
私募排排网数据显示,中国百亿私募数量已达到113家(截至2023年7月初),其中又主要由主观和量化两类管理人组成。为洞悉行业发展趋势,提供更全面的投资前沿消息,私募排排网也将持续关注头部私募动态,更好地服务于投资者。
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为洞悉行业发展趋势,提供更全面的投资前沿消息,私募排排网也将持续关注头部私募动态,更好地服务于投资者。特此,私募排排网携手头部私募首次推出#走进明星私募#系列文章,为您分享更多头部私募最新消息,带您看到不一样的头部私募。
本期,排排君特邀百亿量化私募——聚宽投资,与我们分享其在不断变化的市场背景下,始终保持优势,屹立在私募行业的重要秘诀。
聚宽投资脱胎于国内知名量化投研平台JoinQuant(聚宽),公司由JoinQuant创始人高斯蒙于2017年创立,策略来源涵盖算法交易、日内T0、高频量价、中低频基本面、商品CTA、股指CTA等;研究方法包括时序预测、截面alpha、机器学习和深度学习,因子大类覆盖量价、基本面、事件驱动等。
JoinQuant平台包括交易平台和投研社区,为国内多家券商提供量化投研、交易平台服务,目前已经积累数十万量化投研注册用户,旗下数据库产品JQData为行业数千家量化机构提供全品种量化数据库支持,Alpha-T算法为国内多家大型券商选用合作智能交易算法。
聚宽投资创始人兼投资总监高斯蒙,毕业于西安交通大学计算机科学与技术专业,在校期间曾斩获国内外多个数学建模编程竞赛奖项,毕业后曾工作于微软亚洲研究院、百度等知名科技公司,个人积累超十年二级市场中高频量化交易经验。高斯蒙于2015年创立JoinQuant平台,积累了充沛量化人才资源后于2017年创立了聚宽投资,他带领聚宽投资实现从原始数据获取及特征挖掘,再到全预测周期alpha策略构建,及交易算法智能化的全自研开发。
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0投资理念、投资策略、基本方法论投资理念/投资风格:
公司以量化投资为主要投资理念,基于大量的数据样本,从中找出有效的因子,并且进行充分的回测、模拟、实盘验证。在投研环节上,通过数据挖掘、因子分析、组合管理、交易优化等多个环节,充分保证策略的可靠性和持续性。
投资策略:
策略一:指数增强策略。以多因子模型为基础框架,从全市场进行选股,并根据预先设定的风险预算、投资限制等条件进行组合优化,使得投资组合的主要风险暴露与对应指数相近,以获取稳健的超额收益。基金管理人将根据市场环境的变化,综合因子表现,适时对策略模型进行迭代优化。根据约束条件不同,产品分为沪深300指数增强、中证500指数增强、中证1000指数增强、全市场指数增强等。
策略二:量化对冲策略。在指数增强策略的基础上,通过股指期货或融券来对冲掉相应指数的风险,获取稳定的绝对收益。
策略三:T0策略。通过对微观交易情况的研究,找到具有较高预测胜率的日内交易模型,对于已有底仓通过T+0日内回转交易,进一步增厚持仓收益。
聚宽实现了国内少有的全预测周期覆盖(从Tick粒度的算法交易、2-20分钟的短周期T0、20-60分钟的长周期T0、1-5日的短周期日级、5-20天的长周期日级,事件驱动,黑名单等模型,均已具备)。
02、策略类别
公司策略线共3条,分别为指数增强策略、市场中性策略、量化多头策略。指数增强策略规模约85亿,市场中性策略规模约9亿,量化多头策略规模约6亿。
03、产品线
04、封盘信息
公司目前是否有产品封盘?什么策略?封盘时间?封盘原因是?
暂无产品封盘
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0近三年所获得权威机构颁发的奖项2022年度
第十三届中国私募金牛奖-一年期金牛私募管理公司(相对价值策略)(2022)
英华奖-三年期量化指增策略产品奖(2022)
金长江奖-稳健发展私募基金公司(2022)
2021年度
私募排排网-最值得信赖管理人(2021)
金长江奖-快速成长私募基金公司(2021)
2020年度
私募排排网-最具潜力私募管理人(2020)
02、公司优势/特色介绍:1)人才差异化:
依托于JoinQuant量化投研平台独有的人才库优势,实现人才差异化带来的策略底层Alpha的多元性。
2)团队高效稳定:
聚宽秉持团队合作、高效协同的文化,研究员积极性高,团队高效稳定,投研产出高效能,策略迭代高效率。
3)全频段超额来源:
聚宽已实现多预测周期覆盖,超额来源多样。持续在人才、软硬件方面保持充足投入,增强自身投研竞争力。
4) 强逻辑因子:
聚宽追求具有强逻辑支撑、高质量且低相关的因子,策略中纳入实盘的因子可解释性较强,能更快地适应更多行情风格。
5)长期主义、严控规模:
秉持持有人利益优先原则,看重模型的长期稳定,打造相对强约束、低波动的产品。聚宽严控规模,力求规模稳定在策略的有效容量内,以提供具备相对竞争力的资管产品为长期战略目标。
6)交易执行优势:
聚宽交易算法作为独立业务单元,已服务众多大中型券商及机构,能够代表业内富有竞争力的算法执行能力。在资管业务中交易执行处理能力优势较高,冲击成本较小,交易高质高效。
03、公司发展规划1)规模要有所节制
业绩为先,不考虑盲目扩张规模(当然也需要一定的的规模来保障投研的大投入)。当前策略容量约500亿,但未来1年规模会约束在更加谨慎保守的范围内,避免走“超大规模导致超额较大衰减”的路。
2)继续加大投研投入
聚宽的招聘在持续加强,在更多差异化Alpha、算法交易、AI、异类数据、系统性能、CTA等方面持续招揽人才,持续加强机器、数据等方面的投入,努力加强策略的行业竞争力。目前除北京以外,杭州、广州、深圳均已经有独立的投研办公室,欢迎全国对量化有兴趣的朋友尝试聚宽的机会。
3)策略开发方面
更加注重更加多元和深度的Alpha因子研发,更加极致的算法交易执行,更加极致的性能迭代,以及CTA等多策略的开发,考虑发行多策略产品,为投资人提供更好的组合Sharpe。
未来在量化投研领域不断探索精进,加大投研投入,扩充投研团队,深化多层次对外合作,利用不断积累的量化投研技术、IT技术上的绝对优势,持续扩大管理规模和增加产品数量,未来3~5年管理规模达到500亿,成长为中国排名前五的量化私募,并拥有一定海外规模。